Beregning av nettoresultatmargin

Når du analyserer et selskaps resultatregnskap, forteller du om hvor mye etter skatt som fortjener virksomheten for hver dollar den genererer i omsetning eller salg. Resultatmarginene varierer etter sektor og næringsliv, men alt annet er like, desto bedre er selskapets nettovinstmargin sammenlignet med konkurrenter, jo bedre.

Det er noen bemerkelsesverdige unntak fra denne generelle regelen, men det vil kreve å komme inn i en komplisert analyse av noe som kalles DuPont Return on Equity-formelen, som ligger utenfor omfanget av denne leksjonen.

Den korte og søte versjonen: Det er mulig for en bedrift å gjøre mer absolutt nettoresultat ved å fokusere på å senke nettoresultatmarginen og kjøre salg gjennom taket ettersom kundene er tiltrukket av sine butikker. Wal-Mart er et perfekt eksempel på denne tilnærmingen, da den har en mye lavere nettoresultatmargin (3% til 4%) sammenlignet med en forhandler som Dillards (7% til 8%), det regionale kjøpesenteret, men Wal -Mart tjener nesten 34x den totale nettoresultatet fordi den selger eksponentielt flere varer.

Det er en fare i denne tilnærmingen, spesielt når man arbeider med high-end merker. Lavere priser for å drive salg kalles ofte "gå nedstrøms". Når en forhandler har mistet status i tankene til offentligheten, kan virksomheten begynne å lide. Dette er grunnen til at du aldri har sett, og du vil aldri se, et enkelt salg eller en rabatt hos Tiffany & Company.

Slik beregner du nettoresultatmarginen ved hjelp av en inntektserklæring

For å beregne nettoresultatmarginen fra selskapets resultatregnskap, forteller flere finansbøker, nettsteder og ressurser en investor om å ta netto overskudd etter skatt fordelt på salg.

Selv om dette er standard og generelt akseptert, foretrekker noen analytikere å legge til minoritetsinteresser tilbake i ligningen for å gi en ide om hvor mye penger selskapet har gjort før utbetaling til minoritetseiere (ofte er det folk som fortsatt har en betydelig eierandel på 20% eller mindre, for eksempel en vellykket familie som solgte 80% av sin virksomhet til Berkshire Hathaway, men beholdt gjenværende lager som en privat bedrift som det var tilfelle med Blumkin-familien i Nebraska Furniture Mart.

Enten beregning av nettoresultatmargin er akseptabel, selv om du må være konsekvent i din tilnærming på tvers av bedrifter for å gjøre en sammenligning mellom epler og epler. Du vil at alle bedrifter må sammenlignes på samme grunnlag.

Alternativ 1: Netto inntekt etter skatt ÷ Inntekt = Netto gevinstmargin

Alternativ 2: (Netto inntekt + Minoritetsrente + Skattjustert rente) ÷ Inntekt = Netto gevinstmargin

Igjen er det viktig å gjenta at i noen tilfeller lavere nettoresultatmarginer representerer en prisstrategi og ikke er en feil på ledelsens side.Noen bedrifter, spesielt forhandlere, noen rabatthoteller, og noen kjedestauranter, kan være kjent for deres lave kostnader, høyvolumstilgang. I andre tilfeller kan en lav netto fortjenestemargin utgjøre en priskrig som reduserer fortjenesten, slik det var tilfelle med dataindustrien helt tilbake i år 2000.

Et eksempel på beregning av nettoresultatmargin

I 2009, Donna Manufacturing solgte 100 000 widgets for $ 5 hver, med en kostnad på varer solgt på $ 2 per enhet. firmaet hadde $ 150 000 i driftskostnader og betalte $ 52 500 i inntektsskatt. Hva er nettoresultatmarginen?

For å beregne svaret, må vi begynne å finne inntektene eller det totale salget. Hvis Donna solgte 100 000 widgets på $ 5 hver, genererte det totalt $ 500 000 i inntekter.

Selskapets salgskostnad var $ 2 per widget, og vi vet at 100 000 widgets på $ 2 hver er lik $ 200 000 i kostnader.

Dette gir et brutto fortjeneste på $ 300 000 ($ 500 000 inntekter - $ 200 000 kostnaden for varer solgt = $ 300 000 brutto fortjeneste).

Fradrag på $ 150 000 i driftskostnader fra $ 300 000 brutto fortjeneste gir oss 150 000 kroner inntekt før skatt.

Trekker skattekontoen på $ 52, 500, blir vi igjen med en nettovinst på $ 97, 500.

Plugging denne informasjonen i vår nettoresultatmarginett får vi:

$ 97, 500 nettoresultat ÷ $ 500 , 000 inntekter = 0. 195 nettoresultatmargin, eller 19 5%

Svaret 0,95 eller 19,5% er nettoresultatmarginen. Husk at når du utfører denne beregningen på en faktisk resultatregnskap, vil du allerede ha alle variablene beregnet for deg. Din eneste jobb er å sette dem inn i formelen.

Den eneste grunnen til at jeg hadde deg gjennom alt arbeidet var å styrke konseptene vi har diskutert så langt, slik at du forstår hvordan alt passer sammen.

Denne siden er en del av Investing Lesson 4 - Slik leser du en inntektserklæring. For å gå tilbake til begynnelsen, se Innholdsfortegnelsen.