Forskjellen mellom obligasjonsavkastning og totalavkastning

Hovedformålet med de fleste obligasjonsfondene er å gi investorer inntekt. Men de som bare fokuserer på et obligasjonsfonds avkastning, ser bare en del av bildet. Investorer må også vurdere fondets totale avkastning , som er kombinasjonen av avkastning og avkastningen gitt av hovedsving.

Obligasjonsavkastning mot retur

Avkastning er inntekten som et fond betaler enten månedlig eller kvartalsvis.

Investoren kan enten ta denne inntekten i form av en sjekk eller reinvestere den tilbake til fondet for å kjøpe nye aksjer. Det er ulike måter å beregne avkastning på, som kan være en forvirringskilde for mange investorer, men disse forskjellige tallene er forklart i artikkelen min, Hva er en fordelingsavkastning? Bunnlinjen er at hvis fondets aksjekurs ikke endret seg og det ga et 5% utbytte i et gitt år, ville fondets totale avkastning være 5% for det året.

Dessverre fungerer det ikke alltid slik i virkeligheten. I tillegg til avkastningen gitt av avkastning, bidrar de daglige svingningene i aksjekursen (eller "netto aktivverdi") til totalavkastning . I et gitt år kan disse svingningene føre til at totalavkastningen blir høyere eller lavere enn fondets avkastning. Dersom et fond som gir 5% også har en 5% økning i aksjekursen, er totalavkastningen 10%. Hvis samme fond opplever en 5% nedgang aksjekursen, er den totale avkastningen 0%.

Avhengig av type fond kan disse svingningene ha varierende grad av innflytelse på avkastningen. For eksempel har høy avkastning og fremvoksende markedsobligasjonsfond tendens til å ha mye større volatilitet enn kortfristede obligasjonsfond som investerer i verdipapirer av høyere kvalitet. Før investere i et fond, må investorene være sikre på at de er komfortable med den potensielle volatiliteten.

Mens et fond som investerer i obligasjoner med høy avkastning vanligvis vil ha høyere avkastning enn en annen obligasjonsfond som investerer i verdipapirer av høyere kvalitet, kan det ikke være hensiktsmessig for investorer med lav risiko toleranse eller som kanskje trenger penger i nær fremtid.

Hvordan kapitalvinner fordeler påvirker obligasjonsfondets avkastning

Hvert år betaler mange midler kapitalgevinster på pengene de har gjort fra kjøp og salg av verdipapirer. Dette er et komplisert problem, men du kan lære mer ved å lese Hvordan er gjensidig avgift beskattet? Likevel, her er noen viktige høydepunkter for å huske:

1. Kapitalgevinster medfører en tilsvarende reduksjon i fondets aksjekurs (f. Eks. Et fond med en aksjekurs på 10 dollar som betaler en 20 prosent-fordeling, vil se at aksjekursen faller til $ 9,80). Til tross for nedgangen i aksjekursen, er den totale avkastningen uendret fordi du har mottatt forskjellen i kapitalgevinstfordelingen.

2. Investorer kan enten reinvestere inntektene ved å kjøpe flere aksjer, eller de kan ta fordelingen som inntekt. Uansett må en person som har et fond på en skattepliktig konto, vanligvis betale skatt på fordelingen - noe som betyr at den totale avkastningen etter skatt vil bli redusert med mengden av betalt skatt. 3. Den totale avkastningen som siteres i media og på fondsselskapers nettsider, påtar seg reinvestering av alle utbytte og gevinster. 4. Med mindre du trenger penger til å betale utgifter, er det å foretrekke å reinvestere distribusjoner siden det tillater kraften til sammensetning til å fungere til fordel for deg.

The Bottom Line

Investorer må passe på ikke å forveksle avkastning med total avkastning. Bare fordi et fond har et rapportert avkastning på 7% betyr ikke at det er den faktiske avkastningen på investeringen. I et gitt år betyr svingninger i obligasjonsfondens aksjekurs, fondets kapitalgevinstfordeling til sine aksjonærer og opplysninger om din egen skattesituasjon at avkastningen etter skatt sannsynligvis vil variere.

Om penger gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.