Forskjellen mellom ETN og ETFs

En ETF er en børsnotert fond, og hvis du er på denne nettsiden, er det rikelig med informasjon og artikler om denne typen investering. Det er imidlertid en variasjon av ETFs kjent som ETNs, børsnoterte notater. Hvis du er interessert i ETFer, bør du også vite om ETNs.

Hva er et ETN?

ETN er strukturerte investeringsprodukter som er utstedt av en større bank eller leverandør som senior gjeld notater.

Dette er forskjellig fra en ETF som består av en faktisk sikkerhet eller noen ganger vare- eller valuta-derivat som futures, fremover og alternativer.

Når en investor kjøper en ETN, kjøper han eller hun et gjeldsprodukt som ligner på et obligasjonslån. Vilkårene for gjeldskontrakten bestemmes av ETNs struktur. Når en investor kjøper en ETF, kjøper han en eiendel som aksje eller indeks. Fordi ETNs støttes av en bank med høy kredittvurdering, er de ganske sikre produkter. Notatene er imidlertid ikke uten kredittrisiko, bare et lavere nivå.

Typer ETNs

Fra og med i dag er det fire hovedtyper ETNs. Ifølge Barclays, den fremste ETN-leverandøren, er det råvare, valuta, fremvoksende marked og strategi ETNs. Commodity ETNs inkluderer kategorier som energi, olje og metaller. Valuta ETN inkluderer euro, britisk pund og japansk yen. Et eksempel på et fremvoksende markedsnotat er India Index ETN, og det er strategi ETNs knyttet til ytelsen til S & P 500 BuyWrite-indeksen.

Hvordan de blir skattet

På samme måte som ETF, har ETNs en skattefordel. Eventuell fortjeneste ved kjøp eller salg av notatet blir ikke realisert før den faktiske avsluttende transaksjonen, det vil si når kapitalgevinst er påløpt. Men når det gjelder vare ETFer, er skattefordelen ikke så vanlig siden kapitalgevinstsskatter pådras ved rullende råvareterminaler.

Når det gjelder vare ETN, er det ikke et problem.

Har ETNs sporingsfeil?

Det korte svaret er nei. ETNs blir behandlet som forhåndsbetalte kontrakter, noe som eliminerer sporingsfeil. En investor som eier et notat er lovet en avtalt avkastning av den utstedende banken. Med en ETF er midlene designet for å etterligne og indeksere (uten å prøve å overgå), men det går ikke alltid i henhold til planen. Denne forskjellen er kjent som en ETF-sporing feil.

Risikoer involvert

ETN og ETF har begge en viss risiko, men risikoen er forskjellig. Den største risikoen for ETN er kredittrisikoen. Mens en utstedende bank som Barclays har en høy kredittvurdering fra Standard og Poor's, betyr det ikke at det er ufeilbart. Store banker har tumblet før. Så hvis noe skjer med den utstedende banken, kan ETN-standarden din være standard.

Den andre risikoen er knyttet til likviditet.Det er mange flere ETFer i investeringsverdenen enn ETN. Minst som av nå. Det betyr at handel i og ut av ETN-stillinger kanskje ikke er så lett. Hvis du trenger å lukke eller åpne et ETN, kan det være noen problemer på grunn av manglende handelsvolum.

Vurderer ETNs for porteføljen din

Før du foretar noen investeringer, understreker jeg å utføre din due diligence og grundig analysere din forskning.

En måte å starte er ved å se hvordan ETNs utfører. Her er noen ETNer du kan holde øye med.

• GSR - GS Connect S & P GSCI Forbedret vare Total Return Strategy Index ETN
• ERO - iPath EUR / USD Valutakurs ETN
• AYT - Barclays Global Emerging Market Strategy (GEMS) Asia 8 Index ETN

Og for å se alle ETN i aksjon, se ikke lenger enn denne listen over ETNs

Og husk at mens ETNs kan være attraktive, har de risikoen. Som alle investeringer, så sørg for at du undersøker hvert notat grundig før du handler. Se hvordan de reagerer på ulike markedsforhold. Forstå hva som er i hver notat, spesielt de levererte og inverse ETNene, som vanligvis inneholder derivater.

Og hvis du har spørsmål eller bekymringer om noen ETNs på denne listen, må du huske å konsultere en finansiell profesjonell som en megler eller din finansiell rådgiver eller planlegger.

Men når du har fullført din diligence, så lykke til med alle dine handler på disse notatene eller noen andre.