Forståelse av cykliske og ikke-cykliske aksjer

På samme måte som i krig og fotball, handler det om lovbrudd og forsvar. Det er vanskelig å finne suksess med bare en taktikk. Sykliske og ikke-sykliske aksjer bør være en del av arsenalet.

Du har flere måter å bruke både lovbrudd og forsvar på på investeringen din, inkludert:

Blanding av aksjer, obligasjoner og kontanter
Diversifisering etter størrelse og industri
Blanding av verdi og vekstbeholdning

Et annet verktøy du har, er å blande sykliske og ikke-sykliske aksjer i porteføljen din for å motvirke en endret konjunktursyklus.

Når markedet opplever dårlige tider som kommer i økonomien, vil det bevege seg mot ikke-konjunkturelle eller defensive aksjer og bort fra sykliske problemer.

Aksjekursene for sykliske og ikke-sykliske aksjer gjelder hvordan konjunktursyklusen endres. Sykliske aksjer beveger seg dramatisk, både opp og ned, med syklusen, mens ikke-sykliske aksjer viser liten bevegelse i forhold til syklusen.

The Big Picture

Ideen bak sykliske og ikke-sykliske aksjer er enkel. Når pengene er stramme, hva kan du gjøre uten eller sette av, og hva trenger du virkelig?

Du vil kanskje ha en ny bil, men hvis budsjettet ditt er veldig stramt, må det kanskje vente. Imidlertid kan tannkrem, toalettpapir og elektrisitet ikke vente.

Sykliske aksjer representerer varer og tjenester til forbrukere og bedrifter som de kjøper når tilliten til økonomien er høy.

Ikke-sykliske aksjer representerer de gjenstandene og tjenestene til forbrukere og bedrifter som de ikke kan skille seg ut, uansett hvilken tilstand økonomien har.

Standard & Poor ?? s klassifiserer aksjer i 10 sektorer. To av sektorene, Consumer Staples and Utilities, er ikke-konjunkturelle aksjer, og resten er sykliske.

Se hele listen på slutten av denne artikkelen.

Her er litt mer detaljert på ikke-sykliske og sykliske aksjer.

Ikke-cykliske aksjer

Ikke-sykliske aksjer eller defensive aksjer går bra i økonomiske nedganger, ettersom etterspørselen etter deres produkter og tjenester fortsetter uavhengig av økonomien.

Det klassiske eksempelet på ikke-sykliske aksjer er verktøy.

Alle fra forbrukere til bedrifter trenger vann, gass og elektrisitet. Når økonomien vokser, har disse aksjene en tendens til å ligge bak, men under økonomiske nedgangstider; deres jevne avkastning kan se bra ut.

Et annet klassisk eksempel på ikke-sykliske aksjer er husholdningsartikler som ikke er holdbare, for eksempel tannkrem, toalettpapir, rengjøringsmidler.

Sykliske aksjer

Sykliske aksjer følger en oppadgående sving i konjunktursyklusen når bedrifter og forbrukere bruker penger.

Bilforetak er klassiske sykliske aksjer. Når økonomien er god og folk jobber, gjør bilsalg bra.Men hvis det er oppsigelser og usikkerhet eller høye renter, kan folk bestemme seg for å holde fast på bilen sin et år.

Bedrifter utvides i gode tider. De kjøper nytt utstyr og bygger nye anlegg, slik at salg og bygging av utstyr er sykliske aksjer.

Når økonomien avkjøler, slår virksomheten ned inventar, slår ut utvidelser og forsinker kjøp. Sykliske aksjer som stålproduksjon og salg lider når virksomheten senker.

Konklusjon

Det lønner seg å holde øye med konjunktursyklusen og vite hvor den er og hvor den går. For investorer som ønsker en mer konservativ holdning, ikke-sykliske aksjer ?? hvorav mange betaler også gode utbytte? bør utgjøre en del av deg portefølje.

Du bør forstå at denne relative sikkerheten kommer med en pris som alt annet i markedet, og det mangler vekstmuligheter i et oppe marked.

Standard & Dårlig Sektorer

Slik klassifiserer S & P bestander etter sektor:

Forbrukerens skjønnsmessige
Forbrukerstifter
Energi
Økonomi
Helse
Industri < Informasjonsteknologi
Materialer
Telekommunikasjonstjenester
Verktøy
Ikke alle følger S & P sektor breakouts, så vær ikke overrasket om du besøker et nettsted som MorningStar, for eksempel, og finn et helt annet sett av sektoridentifikatorer.