Hva betyr divergerende pengepolitiske retningslinjer for deg?

Verden er blitt stadig mer globalisert over tid, spesielt når det gjelder store land som USA og regioner som EU Med de to globale stormaktene som går i motsatt pengepolitiske baner, bør internasjonale investorer ta notat av de potensielle effektene på sine porteføljer og sikre at de har begrensede risikoer.

I denne artikkelen tar vi en titt på pengepolitiske strategier, deres effekter på globale markeder, og noen muligheter for avvikende pengepolitikk.

Pengepolitikken er en sentralbanks strategi for å styre pengemengden og renten gjennom en rekke ulike verktøy for å påvirke resultater som inflasjon og sysselsetting.

De tre mest populære pengepolitiske verktøyene inkluderer:

Åpen markedsoperasjon

- Kjøp og salg av statsobligasjoner for å kontrollere nivået på reserver i banksystemet og påvirke renten.

• Diskonteringsrente - Renten som bankene betaler på kortsiktige lån fra en sentralbank, som inkluderer bredere renter over det økonomiske økosystemet.
• Reservekrav - Antall fysiske midler som bankene må holde mot innskudd i bankkontoer, som påvirker lånevolum.
• Effekter på globale markeder

De pengepolitiske avgjørelsene til USA og E. U. påvirker de globale markedene på mange forskjellige måter på grunn av den sammenhengende naturen i verdensøkonomien.

De vanligste effektene er:

Bytte effekter

- Verdien av dollaren forbedrer priskonkurransen til andre økonomier og oppfordrer utenlandske forbrukere til å kjøpe hjemme og USA forbrukere til å kjøpe importerte varer. Som følge derav kan U. S. stramming være ekspansiv for andre land som har sterke handelsbinder.

• Original Synd

- Verdien av dollaren gjør lokalverdien av gjeldsverdier i amerikanske dollar mye dyrere. Som et resultat kan mange fremvoksende land og utenlandske selskaper oppleve høyere gjeldstjenester, noe som kan ha en kontraherende effekt på de andre landene.

• Korrelasjon - Den amerikanske statsobligasjonsrentebevegelsen har stor innvirkning på utenlandske obligasjoner på grunn av den globale finansieringen av sammenheng. Som et resultat kan en rentestigning i USA som øker avkastningen på statsobligasjoner også ende opp med økende avkastning for mange andre statsobligasjoner på grunn av høyere sikkerhetskostnader.

• Divergerende retningslinjer Divergensen mellom USAs og USAs pengepolitikk gjenspeiler viktige forskjeller i grunnleggende i hver region. I USA har robust økonomisk og aktiv prisvekst hatt en renteøkning av føderalbanken som er nødvendig for å unngå fremtidige aktivitetsbobler.I E. U. har stillestående økonomisk vekst ført til at Den europeiske sentralbanken (ECB) reduserer renten til negativt territorium og forfølger ytterligere tiltak.

Problemet er at disse divergerende politikkene skaper en unik dynamikk i finansmarkedene. For eksempel utløste ECBs utvidede Asset Purchase Program en nedgang i amerikanske obligasjonsrenter til tross for spekulasjoner om en overhengende økning i innenlandsk rente.

De spesifikke konsekvensene er vanskelig å forutsi enn å si at innenriks pengepolitikk kan ha vanskeligere å oppnå sine mandater når de konkurrerer med eksterne krefter.

Det mest sannsynlige resultatet av divergerende pengepolitikk vil være økt volatilitet fra spekulasjoner på utenlandske pengepolitiske beslutninger. For eksempel vil ECBs beslutninger fortsette å påvirke USAs marked, og USAs beslutninger vil få stor innvirkning på vekstmarkedene. Investorer bør være oppmerksomme på strategiene som forfølges i hvert av disse områdene og sørge for at porteføljen er riktig posisjonert til å håndtere dem.

Key Takeaway Points

Verden er blitt stadig mer globalisert over tid, noe som har gjort pengepolitiske beslutninger av store økonomier stadig mer effektive.

Det er mange forskjellige måter som pengepolitiske beslutninger kan påvirke globale markeder, inkludert bytte, opprinnelige synd og korrelasjoner.

• Divergerende pengepolitikker kan introdusere mer volatilitet i markedet, som investorer bør være oppmerksomme på fremover.