Utgangsstrategi for små bedrifter

En exitstrategi er noe som alle investorer i en liten bedrift ser etter. Men selv om du kjører en enslig eierandel, trenger du en exitstrategi. For deg, som for enhver investor i en bedrift, er spørsmålene det samme når det er på tide å gå videre:

• Hvordan skal du få pengene dine ut av virksomheten?
• Og hvor mye penger skal du få?

Å ha en strategi utarbeidet på forhånd, bidrar til at du liker svarene på disse spørsmålene, og gir deg litt kontroll over småbedriftens fremtid.

Her er syv utgangsstrategier for små bedrifter å velge mellom:

1) Likvidasjon

Dette er nærbutikken og selger alle eiendomsutgangsstrategier. For små bedrifter, spesielt de som er avhengige av utførelsen av en enkeltperson, er likvidasjon noen ganger det eneste alternativet, da det egentlig ikke er noe annet å selge. Hvis du er i denne posisjonen, vil du kanskje bruke litt tid på å retooling virksomheten din slik at den kan drives av noen andre - noe som gjør det til en bedrift noen kanskje vil kjøpe.

Fordeler

• enkelhet;
• Virksomheten kan avvikles veldig raskt (avhengig av salg av eiendeler).

Ulemper

• Likvidasjon har den laveste avkastningen på investeringen til eieren (e) - de eneste pengene fra et likvidasjonssalg er fra salg av eiendeler, for eksempel land, utstyr eller inventar - hvilken som helst goodwillverdi fra kundelister eller andre forretningsforbindelser (som kan være betydelige) går tapt.
• Brukt verdivurdering for varer som maskiner og utstyr kan være svært lav, selv i et ikke-deprimert marked.

• Kreditorer (hvis noen) har første krav på midler fra salg av eiendeler.

2) Likvidasjon over tid

I dette scenariet trekker eieren eller eierne mest eller hele overskuddet ut av virksomheten over tid (før sluttkjøp eller lukning av virksomheten), i stedet for å reinvestere dem i selskapet for ekspansjon. Dette gjøres vanligvis ved å ta ut store lønnsoppdrag eller utbytte over en årrekke før sluttkjøpet av virksomheten, og er egnet for eier (e) som ønsker å maksimere sin nåværende livsstil i stedet for aggressivt å utvide sin virksomhet.

Fordeler

• Livsstil - Maksimere kontantuttak på en kontinuerlig måte for personlig bruk (i stedet for å vente på en eventuell nedfall fra å selge selskapet).

Ulemper

• Utvinning av fortjenesten reduserer vekstpotensialet og eventuell salgsverdi av virksomheten.
• Andre aksjonærer (hvis noen) er sannsynlig å motsette seg, med mindre de kompenseres tilsvarende.
• Lønn beskattes som personlig inntekt, mens overskudd i bedriften øker verdien av virksomheten og vil beskattes som gevinst ved salg av virksomheten.

3) Hold forretningen din i familien

Drømmen om mange småbedriftseiere, holde bedriften din i familien, sørger for at arven din lever og lever for dine arvinger.

Fordeler

• Kan gi en jevn overgang ved å pleie en familie etterfølger.
• Kan tillate deg å holde en hånd i virksomheten i en rådgivende (eller annen) kapasitet.

Ulemper

• Utvikling av en familieoppfølgingsplan kan være enormt vanskelig og føre til å bevæge seg blant familiemedlemmer over eierskap og / eller deltakelse i virksomheten.
• Familiemedlemmer kan ikke ha ferdigheter (eller interesser) til å overta virksomheten.
• Klienter kan ikke godkjenne ny ledelse eller endringer i selskapsretning.

Hvis du vil ha mer om disse problemene og tipsene for å lykkes med å overføre virksomheten din til familien, kan du se familieoppføringsplanlegging.

4) Selg din bedrift til ledere og / eller ansatte

Nåværende ansatte og / eller ledere kan være interessert i å kjøpe virksomheten din.

Fordeler

• Virksomheten kan trives ettersom ansatte får en etablert virksomhet som de er kjent med og er begeistret for.
• Arrangere en langsiktig utkjøp av ansatte kan øke lojaliteten og sterkt motivere personalet til å jobbe hardt for å gjøre virksomheten lykkes.
• Kan tillate deg å beholde en del av virksomheten og holde seg i en rådgivende (eller annen) kapasitet.

Ulemper

• Ansatte kan ikke være kvalifisert til å overtage virksomheten.
• Klienter kan ikke godkjenne ny ledelse eller endringer i selskapsretning.

En måte å sette opp denne utgangsstrategien er gjennom en ansatt eierandel plan (ESOP), en aksjekapitalplan for ansatte som lar dem skaffe seg eierskap i et selskap.

En ansatt buyout trenger imidlertid ikke å involvere en aksjekapitalplan - det kan være så enkelt at en av dine nåværende ansatte overtar virksomheten med et rett kjøp.

5) Selg virksomheten i det åpne markedet

Dette er det mest populære alternativet for små bedrifter. På et bestemt tidspunkt, ofte når han eller hun er klar til å gå på pensjon, setter småbedriftseieren virksomheten til salgs til en viss pris - og forhåpentligvis går bort med det beløpet hun ønsket å få for det.

Fordeler

• En lønnsom virksomhet bør være attraktiv for kjøpere og selge raskt.
• Eiendeler og goodwill kan innlemmes ved verdsettelse av virksomheten til salgs, og maksimerer avkastningen til eier (e).

Ulemper

• En marginalt lønnsom virksomhet kan være svært vanskelig å selge - ifølge BizBuySell selger kun 20% av alle virksomheter oppført for salg. Å finne en kjøper på det åpne markedet kan være en lang prosess.
• Virksomheter kan være vanskelig å verdsette og salgsprisen kan være mye lavere enn forventet.

Hvis dette er din exitstrategi, bør du tilbringe litt tid på å pleie din bedrift for salg, noe som gjør det så attraktivt som mulig for potensielle kjøpere. Se 5 tips for å selge en bedrift og topp 7 måter å maksimere avslutningsstrategien for maksimal profitt for mer informasjon.

6) Selg til en annen bedrift

Plassering av småbedrifter for å være et ønskelig oppkjøp kan være svært lønnsomt. Bedrifter kjøper andre virksomheter av ulike grunner, for eksempel å bruke et nytt oppkjøp som en rask vei til utvidelse, å realisere synergier fra komplementære forretningsaktiviteter, eller bare å kjøpe ut (og kvitte seg med) konkurransen.

Fordeler

• Av konkurransedyktige grunner kan en konkurrerende virksomhet være svært motivert for å kjøpe virksomheten din, noe som gir et raskt salg og maksimalt overskudd.

Ulemper

• Hvis kjøperens eneste motivasjon er å redusere konkurransen, kan de kaste bedriften din etter kjøpet. Eventuelle eksisterende ansatte kan miste jobbene sine.
• En konkurrent kan bare late som å være interessert i å kjøpe virksomheten din for å få tilgang til kundelisten og finansiell informasjon.

Trikset for å lykkes med denne utgangsstrategien er å målrette mot potensiell overtakende (e) på forhånd og plassere firmaet ditt i henhold til dette. Og selvfølgelig overbeviser din overtaker at din småbedrift er verdt det du vil ha for det.

7) IPO (Initial Public Offering)

Selv om det ikke passer for alle små bedrifter, kan IPO være en levedyktig exitstrategi.

Fordeler

• Å ta bedriftens offentlige kan være svært lønnsomt.

Ulemper

• Å bli et offentlig selskap er en lang, kostbar prosess.
• Avhengig av hvordan børsintroduksjonen er strukturert, kan du eller ikke kanskje trekke tilbake noen av kapitalen din på det tidspunktet da nye aksjonærer kanskje vil se at alle pengene som opphøyes av børsnoteringen, brukes til å utvide virksomheten.
• Offentlige selskaper har mye høyere samsvar og rapporteringsstandarder. Som eier kan du være personlig ansvarlig eller utsatt for påtalemyndighet for eventuelle tidligere regnskapsmessige "uregelmessigheter" eller feil i avsløring.

Den beste utgangsstrategien

Den beste utgangsstrategien er den som passer best for din småbedrift og dine personlige mål. Bestem først hva du vil gå med. Hvis det bare er penger, kan en utgangsstrategi som å selge på det åpne markedet eller til en annen bedrift være den beste plassen. Hvis din arv og å se den lille virksomheten du har bygd videre, er viktig for deg, så kan familien suksess eller salg til ansatte være best for deg.

Uansett hvilken exitstrategi du velger, må du begynne å jobbe med den. Planlegging på forhånd gir deg tid til å gjøre det riktig - og maksimere avkastningen.