Internasjonal Investering og Trumps Handelspolitikk

President Trump har vært kritisk for frihandelsavtaler og utlendinger som kjøper amerikanske eiendeler, noe som kan få betydelig langsiktig og langsiktig innvirkning på internasjonale investorer.

I denne artikkelen vil vi se på hvordan president Donald Trumps handelspolitikk påvirker innenlandske og internasjonale finansmarkeder og hvordan investorer kan posisjonere sine porteføljer.

Trumps globale handelspåvirkning

President Trump har vært kritisk for internasjonale handelsavtaler - som Nord-Amerika frihandelsavtale - og utenlandske direkte investeringer i USA av land som Kina.

Opphevelsen av frihandelsavtaler er allment sett å ha en potensielt positiv kortsiktig innvirkning og sannsynlig langsiktig negativ innvirkning på USA. De kortsiktige fordelene manifesterer seg i flere innenlandske jobber, men på lang sikt vurderer Institutt for internasjonal økonomi at handelsliberalisering har bragt ytterligere $ 9 000 per år til det typiske amerikanske husholdningen de siste 50 årene i form av lavere forbrukerpriser.

Andre land kan oppleve mer alvorlige, langsiktige negative konsekvenser dersom deres økonomier stole vesentlig på USA. For eksempel hadde Mexicos økonomi nesten 360 milliarder dollar i eksport med over 80 prosent av de som kommer til USA. En reduksjon i handel med USA kan redusere sin samlede bruttonationalprodukt (BNP) vekst. Høyere takster kan også skade land som Kina som eksporterer tungt til USA-markedet.

Redusere handelsunderskudd kan også redusere utenlandske direkte investeringer i USA og oppmuntre til mer investering i utenlandske innenlandske økonomier. Tross alt, når USA har et handelsunderskudd ved å importere mer enn å eksportere, betyr det at resten av verden investerer i amerikanske eiendeler som statsobligasjoner for å finansiere underskuddet.

En reduksjon i FDI kan skade amerikanske eiendeler, men kan potensielt styrke utenlandske aktivaklasser på grunn av større kapitalinnstrømning.

Effekter på internasjonale investorer

President Trumps handelspolitikk kan ha mange forskjellige effekter på internasjonale investorer, avhengig av at landet eller regionen er målrettet.

Ikke overraskende, land med høy handel med USA kan lide mest på kort sikt og kanskje på lang sikt. Mexico, Canada, Kina, Japan og Tyskland er noen land som står øverst på listen over handelspartnere, men Mexico og Kina har mest å miste gitt deres tillit til handel med USA. Begge landene stole på USA som et nøkkeleksportmarked med eksporten står for en betydelig del av BNP.

En sterkere USAs økonomi på kort sikt kan også legge press på handelspartnere som Kina. For eksempel har Federal Reserve s siste renteforhøyelser bedt kinesiske regulatorer å gjøre det samme siden en smalende rentedifferanse kunne sette yuanen på en nedadgående vei og utløse kapitalutganger. Kinas trekk for å heve renten har en negativ innvirkning på den økonomiske veksten, men motvirker kapitalutgangene.

Endelig kan en sterkere økonomi i USA også skade fremvoksende markeder på kort sikt, da stigende rentenivåer tar avgift på dollar-denominerte debtholders.

Emerging Markets med eksponering for langsommere USA-handel kan møte en dobbel trussel fra Trumps handelspolitikk.

Sikring av en internasjonal portefølje

Det er mange måter som investorene kan sikre sine porteføljer mot den potensielle effekten av President Trumps handelspolitikk på lang sikt. Passive investorer vil kanskje vurdere å holde fast ved sine eksisterende tildelinger og bare vente volatiliteten over tid, men aktive investorer vil kanskje handle for å begrense risikoen. Dette kan være spesielt viktig for investorer som nærmer seg pensjon og søker stabilitet.

Det første trinnet er å redusere eksponeringen mot markeder som kan bli truet av ugunstige handelspolitikker eller stigende amerikanske rentesatser. Mexico og andre fremvoksende markeder er kanskje de beste eksemplene på slike situasjoner, selv om det er verdt å merke seg at disse markedene handler med betydelig rabatt til amerikanske verdijusteringer.

Investorer bør være med i disse rabattene når de vurderer hvor mye som skal redusere eksponeringen.

Det andre trinnet er å sikre seg mot langsiktig volatilitet ved bruk av aksjeopsjoner eller andre instrumenter. For eksempel kan en investor vurdere å kjøpe salgsopsjoner på et vekstmarkedsindeksfond for å begrense ulemper uten å ofre potensielle oppside.

The Bottom Line

President Trumps handelspolitikk kan påvirke internasjonale investorer på mange måter, men aktive investorer kan ta skritt for å sikre porteføljen ved å redusere eksponeringen eller bruke egenkapitalopsjoner. I begge tilfeller kan disse handlingene bidra til å redusere volatiliteten som følge av frihandelsavtale eller andre økonomiske faktorer som påvirker globale markeder.