Lyse veibeskrivelser og andre Illinois 529 Savings Plans

I Illinois kan familier spare på høyskoleutgifter med 529 spareplaner som Bright Directions. Heldigvis er disse planene ikke eksklusivt reservert for førstegangs slektninger som foreldre. Utvidet familie, kjære og til og med venner kan bidra til et barns 529, noe som gjør det rimeligere for den unge å forfølge høyere utdanning. Som et incitament til å begynne å spare, har 529 spareplaner betydelige skattefordeler.

Tre alternativer

Illinois har tre spesifikke 529 spareplaner i staten. De er som følger:

1. Bright Start College Savings (Direkte-solgt) : Denne planen tilbys direkte av staten og blander aldersbaserte alternativer med statiske alternativer også. Aldersbaserte opsjoner begynner med aggressive investeringsstrategier, men blir mer konservative når mottakeren blir nærmere utdannet fra videregående skole. Planen har lave årsavgifter, noe som gjør det til en sterk måte å maksimere investeringer på.
2. Bright Start College Savings (Advisor-solgt): Tilbudt av rådgivere, har denne planen høyere avgifter enn Bright Start College Savings Program, men har flere alternativer. Den har en bred portefølje med en blanding av aksjer, obligasjoner, renter og pengemarkedsfond.
3. Klare anvisninger College Savings: Denne planen selges kun av rådgivere. Den har flere aldersbaserte alternativer og over 50 statiske alternativer for investorer. Denne planen har høyere årlige avgifter, men har også vist høyere enn gjennomsnittlig årlig avkastning på investeringer.

Hvorfor skal jeg åpne en 529 Savings Plan?

Utover å spare for høyskole, bidrar til en 529 spareplan har skattefordeler for bidragsytere. I Illinois kan bidragsgivere trekke opp til $ 10 000 for single filers og opptil $ 20 000 for felles etterfølgere; Dette er en av de høyeste fradragsgrensene i landet.

Eventuelle inntekter på planen er ikke gjenstand for inntektsskatt, slik at investeringene vokser, kan en 529 spareplan være et kraftig verktøy for å betale høyere utdanning.

Hvordan bidrar jeg?

Enhver statsborger eller juridisk person bosatt over 18 år kan bidra til en 529 spareplan. Alle tre av Illinois 'planer har et minimumsbidrag på bare $ 25 per måned. Hvis du velger en lønnsfradrag, kan du bidra så lite som $ 15 i måneden.

Det maksimale beløpet du kan legge inn i en 529 spareplan i Illinois er $ 350 000.

Når må jeg bruke spareplanen?

Pengene i Illinois-besparelsesplanene trenger ikke å bli brukt innen en viss årrekke etter utdanning eller av en bestemt alder. Det gir fleksibilitet for studenter som velger å ta pauser etter videregående skole eller som begynner å jobbe og gå tilbake til skolen senere i livet.

Hvis barnet ditt tar noen år til å starte en profesjonell jobb og bestemmer seg for at hun skal forfølge sin grad, fortsetter 529 spareplanen som for hennes bruk for utdanningskostnader.

Hvis barnet ditt bestemmer seg for at hun ikke vil gå til en to- eller fireårig skole, går pengene ikke tapt. Du kan bytte mottakerne til et annet barn eller elsket en, om nødvendig. Hvis du bestemmer deg for å beholde pengene selv, kan du trekke pengene, men det er gjenstand for inntektsskatt og straffer.

Hele uttaket rapporteres som inntekt, og du skylder en 10 prosent straff.