Unngå et Reverse Mortgage Nightmare

Et omvendt boliglån er et arrangement for villaeiere over 62 år for å konvertere egenkapital til kontanter. Fordelene er tiltalende: Du kommer til å beholde hjemmet ditt, du får penger for alt du vil, og det er ikke nødvendig å foreta lån. Du kan til og med "vinne" stort hvis du lever et ekstraordinært langt liv.

Omvendt boliglån er et alternativ for for enkelte villaeiere, men de gir ikke mening for alle. Hvis du og dine mål ikke passer riktig profil, kan et omvendt boliglån bli til et mareritt for deg og din familie.

Disse lånene har utviklet seg til å bli billigere og mer forbruksvennlige, men de er fortsatt kompliserte. Kanskje viktigst, å komme seg ut av et omvendt boliglån kan være vanskelig hvis du skifter deg.

Regel ut alternativer

Før du bruker et omvendt boliglån, evaluer alle alternativene. Du kan ha andre alternativer tilgjengelige, og du kan fortsatt la døren være åpen for et omvendt boliglån senere. Avhengig av boligmarkedet kan det enda bedre være å vente så lenge som mulig før du søker om et omvendt boliglån - forutsatt at boligprisene stiger og rentene samarbeider, som de kanskje ikke. Alternative strategier kan hjelpe deg med å forsinke låneopptak eller unngå en omvendt boliglån helt.

Downsize:

• Hvis du har betydelig egenkapital i ditt hjem, er det flere måter å konvertere til kontanter. Ett alternativ er å bare selge eiendommen din. Etter å ha fylt 62 år, er noen eiere klare til å gjøre unna oppgaver og utgifter for å opprettholde et større hjem, så nedskalering kan hjelpe deg med å skaffe penger og forenkle livet ditt. Enten du kjøper et billigere sted eller begynner å leie, bør du kunne frigjøre litt penger. Du kan like godt hoppe over de omvendte boliglånskostnadene, spesielt hvis du forventer å gå ut av hjemmet uansett,

Selg til familie:

• Hvis du ikke er klar til å flytte ut enda, kan du kanskje selge til et familiemedlem som er interessert i ditt hjem. Hvis alt går ut, kan du til og med bo i eiendommen din, og gjør utbetalinger til familiemedlemmet for resten av livet ditt. Ved døden blir eiendommen ledig og eieren kan gjøre hva hun vil med den. Disse transaksjonene er komplekse, men en god advokat og skatterådgiver kan enkelt gjøre jobben for deg. Å håndtere relasjoner blant familiemedlemmer kan være den mest utfordrende delen. "Forward" lån:
• I stedet for å få et omvendt boliglån, kan du få et mer tradisjonelt boliglån? Du trenger nok inntekt for å kvalifisere, men du vil ha flere alternativer og muligens mindre gjeld hvis du tar denne ruten. Sammenlign rentekostnadene og sluttkursene og se hva som fungerer best. Tjen mer:
• Du kan bli pensjonert, men er det noe arbeid du kan gjøre og er villig til å gjøre for å få endene til å møtes?Du sparer et bunt og det kan også være bra for helsen din. Når det er sagt, hold øye med noen innvirkning på dine skatter, trygdeordninger og andre fordeler. Det er bare noen få ideer. Bli kreativ og se om det er en perfekt løsning for

din situasjon. Snakk med økonomiske rådgivere og gjeldsrådgivere for å få andre meninger før du går videre. Home for Life

Omvendt boliglån fungerer best når du - og en medlånende ektefelle, hvis du er gift - planlegger å bo i ditt hjem for resten av livet ditt

og la din arvinger selger hjemmet etter din død. Omvendt boliglån må betales når den siste låner dør eller "permanent" beveger seg ut av huset, inkludert midlertidig flytting hvor som helst annet, som assistert bolig, i mer enn 12 måneder. I verste fall kan en ektefelle eller partner som ikke er

ikke oppført som medlønner på lånet, måtte flytte ut. Det samme gjelder for barn eller andre avhengige som bor i hjemmet med deg. Hvis de ikke kan betale lånet, må de forlate. Dette kan være ekstremt forstyrrende.

Den gode nyheten er at arvingerne dine ikke skylder mer enn hjemmeverdiens verdsettede verdi eller markedsverdi - selv om du har lånt mer enn hjemme er for tiden verdt, forutsatt at du brukte et FHA-forsikret HECM-hjemlån.

Tips:

For å unngå problemer, ta fram en plan for fremtiden, om det er alternativ bolig for overlevende eller en livsforsikring som kan betale lånet og hjelpe alle som bor hjemme. Bevar egenkapital?

Hva om du planlegger å redusere eller flytte familien et annet sted? Det er

mulig å gjøre det etter at du har brukt et omvendt boliglån, men det er vanskeligere. Omvendt boliglån taper inn i egenkapitalen din, og gir mindre verdi lagret i ditt hjem. Når du selger ditt nåværende hjem, må du betale av det omvendte boliglånet ved hjelp av kontanter på hånden eller ut av salgsinntektene. Hvis du var flush med penger, ville du sannsynligvis ikke ha brukt et omvendt boliglån i første omgang - så du vil ha så mye mindre å bruke på ditt neste hjem.

Tips:

Hvis du tror at du kan bevege deg hjemmefra før du dør, vær oppmerksom på utgifter. Jo mindre du låner, desto mer egenkapital har du tilgang til på ditt neste hjem. Selvfølgelig kan denne strategien gjenopprette: Med et omvendt boliglån er det mulig å tilbakebetale mindre enn du har lånt - i noen situasjoner vil du hellere låne mer . Bo på toppen av ting

Når du eier et hjem, slutter utgiftene og vedlikeholdet aldri. Du må være spesielt flittig med et omvendt boliglån på plass. Lånet ditt kan komme forfalt - noe som betyr at du må tilbakebetale alle pengene eller risikere foreclosure hvis du ikke holder opp med slutten av kjøpet.

Ditt hjem tjener som sikkerhet for et omvendt boliglån, som beskytter din utlåner. Som et resultat, vil långiveren sørge for at hjemmet er verdt så mye som mulig. Et lekkende tak kan ikke plage deg

du , men rottingbrett og mugg i hjemmet ditt kan være et problem når neste kjøper foretar inspeksjon.Du må også følge med eiendomsskatt og HOA-avgifter. Ellers har du pant på eiendommen din. Långivere krever selv at du beholder tilstrekkelig forsikring. Hvis hjemmet ditt er skadet eller ødelagt, må det gjenoppbygges slik at det er verdt nok til å betale lånet. Tips:

Hvis du har en tendens til å la ting glide, finn en måte å holde deg på de utgifter og vedlikeholdsposter du trenger. Budsjett for regelmessig vedlikehold, slik at du kan betale for reparasjoner når det er nødvendig. Sett opp automatiske elektroniske regninger for forsikringspremier og eiendomsskatter, slik at du har færre ting å holde styr på. Minimere rentekostnader

Når du låner penger, betaler du renter, og det er vanligvis ikke en kostnad du kan gjenopprette når du selger. Så det er lurt å minimere disse kostnadene - eller sørg for at du virkelig får pengene dine verdt.

For å finansiere, eller ikke?

• Du må betale avsluttende kostnader for å få et omvendt boliglån, og du må avgjøre om du vil betale disse kostnadene ut av lommen eller finansiere dem ved å legge til kostnadene i lånebalansen. Finansiering er tiltalende fordi du ikke trenger å overlevere pengene når du lukker, men det er også dyrere. Fordi disse kostnadene er en del av lånet ditt, betaler du renter på det ekstra beløpet år etter år. Å betale ut av lommen gjør vondt mer i dag, men det fungerer ofte bedre økonomisk. Kredittlinje?
• Du har også flere alternativer på hvordan du tar midler fra ditt hjemlån. Ett alternativ er å ta så mye penger som mulig - så snart som mulig - i en engangsbeløp. Et annet alternativ er å bruke ditt omvendte boliglån som kredittkort, og ta bare det du trenger når du trenger det. En kredittkreditt kan hjelpe deg med å holde rentekostnadene lave fordi det forsinker lånet ditt . I stedet for å starte med en stor lånebalanse og tilsvarende renteavgifter på dag ett, låner du sakte. Hvis du bruker ditt omvendte boliglån til å supplere levekostnadene med noen få hundre dollar per måned, kan du for eksempel spre dine lån ut over mange år. Dessuten kan din tilgjengelige pengepool vokse over tid hvis du bruker en kredittlinje. Det er minst en potensiell ulempe for kreditten som du bør være oppmerksom på: Når du velger kredittlinjen, får du en variabel rente på ditt hjemlån. Dette er ikke nødvendigvis dårlig, men det faste rentesummet

kan fungere bedre i noen situasjoner. Unngå Hucksters

Omvendt boliglån er kraftige finansielle verktøy, og de kan være svært hjelpsomme i riktig situasjon. Dessverre er de også misbrukt. Hvis noen antyder at du bruker et omvendt boliglån til å kjøpe hva de selger, for eksempel livrenter, langsiktig omsorgsforsikring eller timeshare, se på deres interesser og søk råd andre steder hvis du mistenker noen forstyrrelser.

Din egenkapital er vanligvis en

stor pengepool, og det er attraktivt for con artister og selgere som ser etter ekstra inntekt. Hvis du bruker din omvendte lånepenger til å investere, må du dekke de omvendte boliglånskostnadene bare for å bryte selv.Dessuten legger du hjemmet ditt på linjen - risikere foreclosure - hvis du ikke kan holde tritt med skatter og vedlikeholdskostnader. Ta rådgivning Seriøst

Du må fullføre en obligatorisk rådgivningssesjon med en HUD-godkjent rådgiver for å bruke FHA HECM-programmet. Dette er ikke bare en hindring å hoppe over - det er en mulighet til å lære hva du får inn i. Spør så mange spørsmål som du må, og gjennomgå utlåner sitater og tall med rådgiveren din.

Diskuter det med familie

Det er ditt hus og dine penger, men din familie og andre kan bli påvirket av dine beslutninger. De elsker deg og de vil at du skal være komfortabel, men de kan også ha forventninger om å holde huset og muligens bo der. Hvis deres forventninger er urealistiske, gi dem beskjed, eller samarbeide og finne måter å tilfredsstille dine behov, mens du hjelper familien din med

sine mål. Hva du ikke vil gjøre er at dine arvinger skal anta at hjemmet vil bli i familien, rett og slett fordi du bor der til du dør. Familiemedlemmer kan ikke forstå at de må komme opp med en stor sum penger for å holde huset. De fleste arvinger vil ikke ha nok penger på hånden - de må selge hjemmet eller refinansiere lånet. Gi dem beskjed om dette før, snarere enn senere, slik at de kan klare seg på kreditt og andre lån, noe som gjør det mer sannsynlig at de vil bli godkjent for refinansieringen.