Forpliktelser til en opsjons selger

Alternativ selgere samler en kontant premie . Det er den viktigste grunnen til at investorer selger et alternativ. Når alternativet utløper verdiløs , representerer kontantpremien opsjons selgerens fortjeneste, men salgsmuligheter innebærer risikoen for å tape penger. Ganske enkle ting.

På samme måte kan selgere selge en opsjon som en del av en spredningsposisjon . Nok en gang kjøper du en kontant premie. Men denne gangen er posisjonen sikret .

En sikring er en handel som utligner, eller delvis utligner, risikoen for å eie en annen stilling. Sikring er litt mer kompleks enn å kjøpe eller selge et alternativ. For eksempel, når du kjøper ett anropsalternativ (håper på aksjen til rally), kan du selge et annet alternativ, samle inn penger for det salg, og redusere mengden penger i fare.

Hvorfor ville noen sikre seg en stilling? Av en veldig god grunn: bare hvis dine forventninger ikke forekommer. Med andre ord, det reduserer tapet når prediksjonen din ikke går i oppfyllelse. Med mindre du er en slags markedsveiviser, kan du forvente at en betydelig del av dine spådommer mislykkes. Men det er en advarsel for handelsmenn: Det er viktig å øve forsiktig risikostyring.

Sikringsbegrepet er lett å forstå når du lærer å forstå hvordan alternativene fungerer. Denne video ) om muligheter for nybegynnere, vil hjelpe deg å forstå de grunnleggende konseptene for opsjonshandel.

Alternativene ikke alltid

utløper verdiløs , og det er viktig at alle opsjonshandlere forstår hva som skjer når alternativet ikke utløper verdiløs (med andre ord er alternativet i pengene når utløpet kommer.) Når du selger (skriv) et alternativ som du ikke allerede eier, blir du juridisk forpliktet til å respektere vilkårene i opsjonsavtalene som er solgt. Hva er disse forpliktelsene?

Selgeren selger samtykker i å selge 100 aksjer av den underliggende aksjen til samtaleieren. Handelen skjer ved valg

strykpris . Denne forpliktelsen gjelder frem til opsjonen utløper. Setter selgeren samtykker i å kjøpe 100 aksjer av den underliggende aksjen fra settereieren. Handelen skjer ved opsjonsprisen. Denne forpliktelsen gjelder frem til opsjonen utløper.

Hva utløser forpliktelsene?

Forpliktelsene er bare teoretiske til noe skjer som utløser prosessen.

C alle eiere har rett til å tvinge selgeren til å respektere sine forpliktelser ved å utøve deres rettigheter. Så snart samtalen eier instruerer sin megler til å utøve et alternativ, utløses alternativet selgerens forpliktelser. Vær oppmerksom på at opsjons selgeren ikke kan tvinge alternativet eieren til å trene.Den beslutningen hviler helt på opsjonseieren som kjøpte opsjonen, og betalte penger for å eie retten til å trene. Jeg håper at dette er fornuftig fordi ingen ville kjøpe et alternativ, betale kontant, med mindre det var noen fordeler å være avledet av eierskap. Hvem håndhever disse forpliktelsene?

Alternativets eier må aldri være opptatt av hvorvidt opsjons selgeren har til å honorere opsjonskontrakten.

OCC (

Options Clearing Corporation

) håndterer øvelses- og oppdragsprosessen, og når en øvelse oppstår, er opsjonseieren garantert å få det han / hun vil ha (dvs. omdanne opsjonsavtalet til en lang eller kort posisjon i den underliggende aksjen). Hva kan du gjøre for å eliminere forpliktelsene?

Det er bare to måter at forpliktelsene til en opsjons selger kan bli kansellert:

Alternativet utløper verdiløs. Med andre ord, utløpsdagen er kommet og borte, og opsjonsinnehaveren unnlot å utøve sine rettigheter.

• Du kan kjøpe samme alternativ som du solgte. Dette er kjent som en avsluttende transaksjon. Når du ikke lenger er tilgjengelig, kan du ikke lenger være et varsel om at opsjonseieren ønsker å trene. Denne forpliktelsen er overført fra deg til personen du kjøpte opsjonen fra. MERK: I virkeligheten er det ingen direkte kobling mellom kjøper og selger, annet enn overføring av kontanter når opsjonen handles. Når en øvelse oppstår, velges den personen som er valgt for å hedre opsjonskontrakten tilfeldig.
  Forstå dine forpliktelser forhindrer ubehagelige overraskelser.