Handel Journal: Covered Call Writing Eksempel

Skrive en handelsplan og holde en handelsdagbok er ikke for komplisert for nybegynnerhandleren. Faktisk tar det tid å lese om dine tidligste handler en utmerket måte å lære hvordan dine egne tanker utviklet seg og hvordan du (forhåpentligvis) modnes som en handelsmann.

Prøveplanen nedenfor er ordentlig, og du vil kanskje ikke registrere alle dine tanker i journalen. Planen gir imidlertid eksempler på typen tanker som skal være skriftlige.

Eksempelhandelsplan for å skrive dekket samtaler
Handelsdato: 6 mars 20xx

1. Lager . Jeg kjøpte 200 aksjer i XXY Corporation. Jeg liker dette selskapet fordi det gjør et fantastisk produkt - som jeg eier og bruker. Selskapets inntekter økte med gjennomsnittlig 8% hvert år de siste 9 årene, og prisen til inntjeningsgrad (P / E) ligger i nedre enden av det historiske området. Denne aksjen betaler ikke utbytte. Jeg er villig til å betale dagens markedspris på $ 45. 65 for aksjen.
2. Alternativer . Jeg vurderte to alternativer.

• Jeg kunne ta en veldig bullish holdning og skrive to 50 april samtaler på mine 200 aksjer. De utløper seks uker fra i morgen. Det gir meg muligheten til å tjene gode fortjenester hvis jeg er tålmodig og selger aksjene mine til $ 50. Selvfølgelig er det lite sannsynlig at XXY vil stige med $ 4 på så kort tid. Imidlertid vil jeg kanskje ha muligheten til å tjene det overskuddet (~ $ 4,35 per aksje + premie per enhet) i live.

• Jeg kunne adoptere en mer konservativ utsikt og selge 45 april samtaler. Premiumet for disse samtalene er veldig attraktivt (~ $ 300), og jeg har en sjanse til å tjene mer enn 5% på investeringen min på bare seks uker. For å tjene som 5%, må XXY være over $ 45 når markedet lukkes for handel på utløpsdag, fredag, 18 april, 20xx.
  Viktig sidenotat til meg selv: Det er en utmerket sjanse til å tjene den 5% fordi aksjen ikke må samles. Faktisk, hvis det forblir der det er, eller til og med synker med ikke mer enn $ 0. 65, vil jeg fortsatt selge mine aksjer til $ 45 når utløpet kommer. Det er viktig fordi aksjeplukkene mine ikke alltid beveger seg høyere. Med denne handelen har jeg litt pute - 65 cent per aksje. For å tjene maksimalt med det bullish alternativet, må bestanden bevege seg til $ 50, en økning på 9,5%.
  MERK: Jeg er ikke opptatt av å kjøpe lager @ $ 45. 65 og deretter selge den på $ 45. Den $ 300 i opsjonsprinsippet representerer kilden til fortjenesten min.
• Fordi jeg er ny på opsjonshandel, tar jeg den mer konservative tilnærmingen. Tjene 5% som raskt er mer enn tilfredsstillende. Jeg planlegger å bruke alternativer som en måte å tjene ekstra penger - mens du prøver å redusere sjansene for å tape penger.

3. Handelen . Jeg legger inn denne bestillingen som en enkelt transaksjon.Jeg vil kjøpe aksjer og selge samtaler samtidig.

• Lager: For tiden $ 45. 64 bud; $ 45. 68 spør
• XXY Apr 18 'xx 50 call (MERK: Jeg er nå kjent med valgsymboler. XXY er aksjesymbolet; 18 april er utløpsdatoen; 20xx er året; 50 er strykpris < ; "call" forsikrer meg om at jeg ikke selger settet ved en feil.) For tiden $ 3. 00 bud; $ 3. 20 spør.
  Tanker om bestillingen min: Jeg vet at det er viktig å få en god fylling (handelskjøp) og jeg vil ikke betale forespørselsprisen for lager. Jeg vil heller ikke selge anropsalternativet til budprisen. Jeg vil prøve å gjøre det bedre. Men jeg kan alltid endre min grenseverdi senere.
• 
  Ved å bruke meglerens bestillingsplattform, legger jeg inn en ordre for en buy-write-transaksjon. (En buy-write er en enkelt transaksjon som resulterer i å eie en dekket samtaleposisjon.) Jeg vil kjøpe 200 aksjer i XXY og selge to XXY Apr 18 'xx 45-samtaler. Merk: Jeg angir ikke en pris for deler av handelen. Jeg legger inn en ordre med en (aldri bruk en markedsordre) på $ 42. 58 debet. Oversettelse: Betal ikke mer enn $ 42. 58 per enhet. Pass på at du ikke angir den totale dollarkostnaden for å kjøpe 200 aksjer og selge to samtaler. Vi oppgir alltid ordrer per aksjeandel eller per opsjon.
• 
  MERK: Det spiller ingen rolle hvor mye jeg betaler for lager eller hvor mye premie jeg samler når jeg selger alternativene. Den
• eneste prisen som er viktig, er forskjellen mellom de to prisene, fordi det er DEBITET jeg betaler (per enhet) for denne stillingen. Hvis jeg betaler $ 42. 58, jeg bryr meg ikke om mine eksekveringspriser er
  $ 45. 68 på lager og $ 3. 10 for anropene; eller
  $ 45. 65 på lager og $ 3. 07 for anrop eller annen variasjon.
  Alt som betyr noe, er at aksjekursen minus innkallingsprinsippet ikke er høyere enn grenseverdien på $ 42. 58 per enhet.
  
  4.

Target Profit . Jeg planlegger å holde denne aksjen til utløpsuge (14-14 april). På den tiden kan jeg bestemme meg for å "rulle" min posisjon ved å kjøpe de anropene jeg solgte og erstatte dem ved å selge anrop som utløper i mai (eller juni). Men akkurat nå, min plan er å tjene den høyeste mulige belønningen, og det skjer når aksjene ligger over streikprisen ($ 45), og jeg er tildelt en utløpsvarsel. Jeg vet ikke å forvente at varselet er tidligere enn utløpet.

Beregning av fortjeneste:
Salgspris: $ 45. 00 (Jeg må ikke glemme å trekke opp provisjoner).
Innkjøpspris $ 42. 58.
Netto gevinst: $ 242 per enhet
Avkastning (avkastning på investeringen): 5. 68% før provisjoner. Avkastning = fortjeneste / investering; eller $ 242 / $ 4, 258.

5.

Maksimalt akseptabelt tap . hvis det viser seg at jeg har feil om fremtidsutsikter for XXY og aksjekursen hoder lavere, må det være et punkt der jeg vil kutte tapet mitt. Fordi min pris for denne dekkede anropsposisjonen er $ 42. 58, det er min break-even pris på ulemper. Hvis aksjekursen faller under $ 40, vil jeg ta defensiv handling. Hvis jeg velger å avslutte, selger jeg aksjer på $ 40 og tilbakekjøp apr 50-samtalen.Jeg vet ikke hva anropsprisen vil være på den tiden (fordi jeg ikke har noen ide om når denne handlingen vil bli nødvendig), men jeg anslår prisen @ $ 0. 90. Det betyr at jeg kun samler $ 39. 10 kreditt per enhet (selg lager @ $ 40; kjøp samtale @ $ 0. 90).
Netto tap: $ 348 per enhet ($ 696 totalt). Det er det verste tapet jeg forventer å ta på denne handelen.
Alternativ for risikostyring: Jeg trenger ikke å gå ut av stillingen. Jeg kunne bestemme å dekke (tilbakekjøp) de 50 april-samtalene og skrive nye samtaler med lavere utsagnspris - kanskje XXI 16. mai 'xx 40 samtaler. Jeg ville samle inn penger for å gjøre denne handelen, (kanskje $ 250 til 320). Jeg ville bare gjøre dette (gjenta: bare) når jeg vil opprettholde en lang posisjon i XXY lager. Advarsel: Gjør ALDRI denne handelen i et forsøk på å unngå å låse i tap. Hvis jeg ikke lenger vil eie aksjen, vil jeg godta tapet mitt og fortsette.

6.

Verste tilfelle scenario. Jeg har ingen anelse om hva som kan være når du eier aksjer, men jeg antar at denne aksjen ikke kan falle under $ 20 uten å gi meg en mulighet til å gå ut til noe høyere pris. Selvfølgelig forblir jeg sårbar for en gapåpning som kommer fra fryktelige bedriftsnyheter. Det ville utgjøre et stort tap, men jeg anslår det verste fallet å miste ~ $ 2, 250 per enhet. Det vil ikke ødelegge kontoen min og jeg er villig til å ta denne svært minimal risiko.

Du kan inkludere alt annet materiale du tror vil være nyttig

i din journal . Og selvfølgelig vil din faktiske plan ha langt færre ord.