Triple Witching Definisjon og Effects on Trading

Triple Witching fredag ​​skjer den tredje fredagen i hver tredje måned (mars, juni, september og desember). Det er samtidig utløp (eller rollover) av ulike futures og opsjoner kontrakter.

Mange amerikanske aksjeindeks futures, aksjeindeksopsjoner og aksjeopsjoner utløper på disse dagene. Samtidig utløp av de tre typene markeder er årsaken til at disse dagene kalles "triple witching".

Men med tillegg av futureskontrakter for single stock i 2002, som også utløper på disse dagene, blir triple witching noen ganger referert til som quadruple witching.

Quadruple heksing er mer nøyaktig, men begrepet fanget aldri på. Derfor er triple heksing det mer vanlige begrepet som brukes av handelsmenn.

Effekter av Triple Witching

Futures og opsjoner kontrakter, i motsetning til en aksje, har en utløpsdato. Store innsatser har blitt plassert i futures-markedene, og triple witching er når de handlende må avgjøre om de vil rulle sine futureskontrakter over (opprettholde en stilling i en ikke-utløpt kontrakt) eller lukke deres futuresposisjon (som kan være å kjøpe eller selger, avhengig av retningen av deres opprinnelige handel). Alternativhandlere finner også ut om alternativene deres utløper i eller ut av pengene. På slike dager kan næringsdrivende med store stillinger i disse kontraktene være økonomisk stimulerende for å prøve midlertidig å presse det underliggende markedet i en bestemt retning for å påvirke verdien av kontraktene sine.

Utløpet tvinger forhandlere til å handle på en bestemt dag, noe som fører til at handelsvolum i berørte markeder øker.

Tredobbelt eller firedoblet heksing sies ofte å forårsake volatilitet i de underliggende markeder, og i de utgående kontraktene, både i løpet av uken og på utløpsdagen. I noen tilfeller kan dette være sant, men trippel heksing kan også være en ganske rolig hendelse, med lavere volatilitet og en statistisk bias på oppsiden (ved leie av S & P 500 futures) i løpet av uken med og på triple heksing.

På grunn av det økte volumet, vil sjansen for noen unormale prisbevegelser og en statistisk forspenning som kan føre til at noen dagers handelsstrategier ikke fungerer (noe som fungerer i ikke-tredobbelte uker / dager), noen dagers handlende Vær forsiktig, og andre anbefaler ikke å handle i det hele tatt. Hvordan en individuell daghandler velger å håndtere triple witching vil avhenge av deres handelsstil, deres handelsstrategier og først og fremst deres nivå av handelsopplevelse. Nye handelsmenn vil være mer forsiktige i dagene opp til, og inkludert, trippel heksing.

Mange handelsfolk legger merke til at markedene opptrer "annerledes" i løpet av disse tre ukers uker / dager.Hvis en daghandler velger å handle i løpet av disse ukene, må det treffes tiltak for å sikre at strategien blir brukt i et slikt miljø, eller en ny strategi kan konstrueres spesielt for denne uken (basert på tendenser og statistiske forstyrrelser som vanligvis settes i disse ukene ). Swing-forhandlere og investorer er ikke sannsynlig å bli betydelig påvirket av hendelsen, men svinghandlere kan ønske å legge merke til eventuelle statistiske forstyrrelser som er tilstede i uken med trippelheksing.

Triple / quadruple hekse inkluderer ikke alle aksjekurs futures og opsjoner kontrakter.

Så, selv om triple heksing er mest snakket om utløpshendelse, er de ikke de eneste utløpsdagene.

Endelig ord på Triple Witching

Tredobbelt eller firedoble hekser er når en rekke futures og opsjoner utløper, samme dag, den tredje fredag ​​mars, juni, september og desember. Markedet kan fungere annerledes i løpet av uken av, og dagen for, tredoble hekser. Kortsiktige forhandlere bør tilpasse sine strategier til disse forholdene, eller unngå handel (eller redusere posisjonens størrelse) hvis de oppdager at deres ytelse forverres i løpet av denne tiden.

Også kjent som: Quadruple Witching, Freaky Friday

Oppdatert av Cory Mitchell, januar 2017.