Forstå nullkupongobligasjoner - del 1

Betaler du skatt på interesse, har du ikke mottatt lyd som en god idé? Det er det du gjør med null kupongobligasjoner, og det kan gi god mening i de rette forhold.

Nullkupongobligasjoner eller nuller gjør ikke regelmessige rentebetalinger som andre obligasjoner gjør. Du mottar all interesse for en engangsbeløp når obligasjonen forfaller.

Du kjøper obligasjonen med en dyp rabatt og løser inn en full pålydende verdi når den modnes.

Forskjellen er renten som har akkumulert gjennom årene.

Ulike løpetider

Nullkupongobligasjoner kommer vanligvis i løpetid fra en til førti år. U. S. Treasury-problemene er de mest populære, sammen med kommuner og selskaper.

Her er noen generelle karaktertrekk ved nullkupongobligasjoner:

• Utstedt til dyp rabatt og innløst til full pålydende
• Noen utstedere kan ringe nuller før forfall
• Du må betale skatt på renter årlig, selv om du ikke mottar den til forfall < Nullkupongobligasjoner er mer volatile enn vanlige obligasjoner
• Av de tre typer nullkupongobligasjoner er amerikanske statsobligasjoner de mest populære.

U. S. Treasury utsteder imidlertid ikke dem direkte; du må kjøpe "STRIPS" fra kvalifiserte finansinstitusjoner eller meglere.

STRIPS står for separat handel med registrert interesse og verdipapirprinsipper, og det betyr at en finansinstitusjon har tatt et vanlig US Treasury-utstedelse og skilt hovedstol og rentebetalinger i to separate verdipapirer.

Den normale inntekten pakkes og selges til investorer som trenger en pålitelig kontantstrøm, og rektor blir en nullkupongobligasjon.

Full tro og kreditt

Selv om du kjøper STRIP (de kommer også i andre navn) fra meglere og finansinstitusjoner, bærer de fortsatt den fulle troen og æren til den amerikanske regjeringen som gjør dem sikreste av investeringer fra en kreditt risikoperspektiv.

Kommuner og selskaper utsteder også nullkupongobligasjoner. De har samme grunnleggende funksjon ved å bli solgt med dyp rabatt og innløst i fremtiden til full pålydende.

Noen av disse problemene kan imidlertid ha ringfunksjoner som tillater utsteder å innløse dem før forfall. Pass på at du sjekker om noen av bestemmelsene er før du investerer.

Kommunale nullkupongobligasjoner er gratis fra føderal inntektsskatt som vanlige kommunale obligasjoner.

De største kredittinstitusjonene vurderer de fleste nullkupongobligasjoner for kredittverdighet. Denne vurderingen kan endres i løpet av obligasjonens levetid, noe som kan påvirke prisen.

Risiko for standard

Korporative nullkupongobligasjoner har størst risiko for mislighold og betaler høyeste avkastning. Mange av disse har anropsbestemmelser.

Hvor stor rabatt vil du betale? U.S. Treasury ga dette eksempelet:

"For eksempel, anta at tre STRIPS er sitert i markedet med et utbytte på 6,50 prosent.

Prisen for STRIPS med 25 år gjenværende til forfall vil være $ 202. 07 per $ 1 000 ansiktsbeløp

• For at STRIPS med 10 år gjenværende til forfall ville være $ 527. 47 per $ 1 000 ansiktsbeløp
• Det for 2-årige STRIPS vil være $ 879. 91 per $ 1 000 ansiktsbeløp. "
• Som du kan se, jo lengre ut du går, desto lavere koster din front-end, og jo mer arbeidssammensetning gjør at du får full pålydende.

Konklusjon

Du kjøper null kupongobligasjoner en dyp rabatt til pålydende verdi. Du får ingen renter til forfall; Men i de fleste tilfeller skylder du årlig skatt på renter som det påløper.

I del to

I del to ser vi nærmere på skatteimplikasjonene av nullkupongobligasjoner og undersøker hvordan du kan bruke nuller for å møte dine økonomiske mål.

Tilbake til Bond Information Center