Hva er et forsikringsgarantifond?

Du har nettopp mottatt et brev fra statens forsikringskommisjonær, og nyheten er ikke bra. Firmaets bilforsikringsselskap er insolvent! Du finner brevet spesielt alarmerende fordi du sendte inn et nytt krav bare en uke siden. Hva burde du gjøre? Ikke panikk! Din påstand vil trolig bli betalt av statens forsikringsgarantifond.

Hva er et garantifond?

Et garantifond (eller garantiforening) er en organisasjon som er opprettet av statlig lov.

Formålet er å beskytte forsikringstakere mot insolvensene i forsikringsselskapet. Det betaler krav et forsikringsselskap ville ha betalt dersom det ikke ble økonomisk svekket. Fondet styres vanligvis av et styre valgt av deltakende forsikringsselskaper. Det overvåkes av statsforsikringskommissæren.

Garantifond finnes i alle femti stater, så vel som Puerto Rico og Washington D. C. De fleste stater opprettholder separate midler for eiendom / skadeforsikring og liv / helseforsikring. Denne artikkelen vil fokusere på den tidligere.

For å håndtere insolvente forsikringsselskaper har mange stater passert en garantilov basert på en modellhandling utarbeidet av National Association of Insurance Commissioners. Noen stater har vedtatt modellhandlingen "som det er", men de fleste har bestått en endret versjon.

Forsikringsselskaper er pålagt å delta i en stats garantifond hvis de har lisens til å drive virksomhet i den staten. Et forsikringsselskap lisensiert i alle 50 stater må delta i et fond i hver av disse statene.

Kun lisensiert forsikringsselskaper er underlagt garantibestemmelsene. Ulicensierte forsikringsselskaper (som overskuddslinjer) er ikke. Hvis bedriften din er forsikret av en ikke-godkjent forsikringsselskap som er erklært insolvent, kan du derfor ikke søke dekning for ubetalte krav fra ditt statsgarantifond.

Noen stater krever arbeidsgivere som selvforsikrer sine arbeidstakerers erstatningsforpliktelser for å delta i et garantifond for selvforsikrede arbeidsgivere.

Fondet betaler ytelser til arbeidstakere dersom arbeidsgiverne ikke kan betale på grunn av konkurs eller insolvens.

Hvordan fondene har utviklet seg

Noen garantifond ble opprettet på 1940-tallet, men de fleste oppstod på 1960- og 1970-tallet, da forsikringsselskapets insolvens begynte å stige. I første omgang opprettholdte stater et enkelt fond for å dekke en bransje, for eksempel arbeidstakers kompensasjon eller personlig bilforsikring. Forsikringsselskapene var relativt små. Mange skrev en bransje i en enkelt stat. Hvis et forsikringsselskap gikk konkurs, ble det bare et begrenset antall forsikringstakere og ett statsfond.

I dag opprettholder mange stater flere garantifond. For eksempel kan en stat operere separate midler for bilforsikring, arbeidstakerutligning og andre linjer (inkludert generell ansvar og kommersiell eiendom).Forsikringsselskapene er mye mer komplekse enn de var 40 eller 50 år siden. De fleste tilbyr en rekke coveras i flere stater. Noen forsikringsselskaper skriver retningslinjer i nesten alle stater. Dermed kan en insolvens som oppstår i dag påvirke en rekke forsikringstakere og involvere garantifond i mange forskjellige stater.

Når et Forsikringsselskap mislykkes

Forsikringsinformasjonsinstituttet citerer en rekke grunner til at et forsikringsselskap kan mislykkes.

Disse inkluderer utilstrekkelige fordringsreserver, for rask vekst, utilstrekkelige priser, forsikringssvindel og dårlig ledelse. Mange forsikringsselskaper insolvenser skyldes en kombinasjon av faktorer.

Statlige forsikringsavdelinger overvåker forsikringsselskapene for å sikre at de er økonomisk forsvarlige. For det formål krever de forsikringsselskaper å fremlegge periodiske regnskap. Hvis en regulator mener at et forsikringsselskap har blitt økonomisk ustabilt, kan han eller hun ta kontroll over det ved å skaffe en rettsordre. Hvis forsikringsselskapets økonomiske situasjon kan forbedres, kan regulatoren forsøke å rehabilitere. Hvis forsikringsselskapet ikke kan rehabiliteres, eller hvis forsøket på å rehabilitere det mislykkes, kan regulatoren spørre retten til å utstede en likvidasjonsordre.

Når ordren er utstedt, kan regulatoren administrere likvidasjonen selv eller delegere denne oppgaven til en annen part (kalt mottakeren).

Mottakeren fordeler assurandørens gjenstående eiendeler til kreditorer i henhold til en plan som er godkjent av en domstol. Mottakeren melder forsikringstakere om at forsikringsselskapet blir likvidert, og at kravet vil bli betalt av statens garantifond. Mottakeren underretter også forsikringstakere om datoen da deres retningslinjer vil bli kansellert.

Hvordan fondene finansieres

De fleste stater driver garantifond med penger hentet fra vurderinger på forsikringsselskaper. Vurderingen skjer vanligvis etter at et forsikringsselskap er blitt erklært insolvent. Dette betyr at forsikringsselskapene kan bli vurdert i 2017 for en insolvens som skjedde i 2016. Forsikringsselskapene er kun gjenstand for vurdering dersom de skriver samme bransje som det avsluttede selskapet. Det vil si at forsikringsselskaper som skriver arbeidstakere erstatning forsikring er vurdert om en arbeidstaker kompensasjon forsikringsselskap har blitt insolvent. På samme måte vurderes autoforsikringsselskapene etter at et autoforsikringsselskap har gått ned.

Når et forsikringsselskap er blitt erklært insolvent, bestemmer forsikringsavdelingen verdien av selskapets gjenværende eiendeler. Det beregner deretter hvor mye penger garantibestemmelsen skal betale krav. Dette beløpet er vurdert fra forsikringsselskaper. Statlige lover spesifiserer vanligvis et maksimumsbeløp som forsikringsselskapene kan vurderes. Dette er vanligvis en eller to prosent av et forsikringsselskaps netto skriftlige premie.

De fleste stater tillater forsikringsselskaper å tilbakebetale pengene de har blitt vurdert ved hjelp av en av følgende metoder:

• Økte premier
• Tilskudd på politikk
• Avsetninger på premiumskatt

New York er den eneste stat som ikke gjør etter insolvens vurderinger. I stedet opprettholder staten et fond ved å bruke pengene de samler inn fra forsikringsselskapene.Hvis et forsikringsselskap blir insolvent, er fondet vant til å betale krav på det forsikringsselskapets vegne. Hvis fondet faller under et visst beløp, samles mer penger fra forsikringsselskapene.

Krav som dekkes av Garantifondene

Garantifond betaler noen, men ikke alle, typer krav. De fleste utelukker krav som er innlevert av selvforsikrede arbeidsgivere. Noen utelukker også visse forretningsområder, som kautions- og kredittforsikring. Noen garantiforbindelser utelukker straks skade.

En forsikret virksomhet er generelt dekket av garantifondet som drives av staten der virksomheten er lokalisert. Imidlertid administreres erstatningskrav til arbeidstakere av garantifondet i staten der saksøkeren (ansatt) er bosatt. Dette betyr at et krav innlevert av en arbeidstaker som bor i Missouri, vil bli håndtert av Missouris garantifond, selv om arbeidsgiveren er basert i en annen stat.

Garantifondene betaler både krav fra første part og tredjepart. Hvis et krav om erstatning er innvilget mot firmaet ditt, og det er behov for et forsvar, vil fonden betale forsvarskostnadene dine. De fleste garantifondene angir et maksimumsbeløp de betaler for krav. Den vanligste grensen er $ 300 000. Fondet betaler ikke noen del av et krav som overstiger den angitte grensen. Enkelte forsikringstakere kan således kun samle inn en del av fordringsbetalingene de skylder. Imidlertid gjelder ingen grense for arbeidstakers erstatningskrav. Slike krav er vanligvis betalt i sin helhet.

For å bli dekket, må krav vanligvis forekomme før eller før (eller innen 30 dager etter) datoen for likvidasjonsordren. Hvis retningslinjene dine utløper før 30-dagers perioden er passert, slutter dekning på utløpsdato for policy. Du må få erstatningsdekning fra en annen forsikringsselskap omgående for å unngå uforsikrede tap. Garantifondene skriver ikke nye retningslinjer.

Krav kan betales 30 til 90 dager etter at likvidasjonen er erklært. Noen hevder at betalingene kan ta lengre tid. Ansvarsbegrensninger tar vanligvis lengre tid å bosette seg enn eiendomskrav.

Mange stater forbyder bedrifter å søke dekning fra garantifonden hvis deres nettoverdi overstiger et spesifisert gulv, for eksempel $ 25 millioner eller $ 50 millioner. Disse kapasitetene er basert på konseptet om at velkapitaliserte virksomheter har det økonomiske for å absorbere ubetalte krav. De krever ikke samme mengde beskyttelse som mindre bedrifter.

Unearned Premium

Noen garantifond gir tilbakebetaling av uopptjent premie. Unearned premium betyr premie du har betalt for dekning du ikke har mottatt fordi forsikringsselskapet er insolvent. For eksempel, anta at firmaet betaler en premie på $ 5 000 for en policy som går fra 1. januar 2017 til 1. januar 2018. Forsikringsselskapet er erklært insolvent den 1. juli 2017, og politikken din blir kansellert den aktuelle datoen. Du betalte for tolv måneders dekning, men har bare mottatt halvparten av dette beløpet. Du kan muligens få tilbake $ 2, 500 i uopptjente premier fra statens garantifond. Mange garantifond legger en grense (for eksempel $ 10 000) på mengden uopptjent premie du kan samle inn.