Vil Emerging Markets Rally fortsette i 2017?

Fremvoksende markeder vesentlig overgikk utviklede økonomier i 2016 takket være forbedrede grunnleggende og lave renter. Mens Federal Reserve forventede rentenivåer kan ta en toll, tror mange eksperter at fremvoksende markeder kan utvide sitt rally til 2017 gitt stabiliserende råvarepriser, voksende forbrukermarkeder og gunstige verdivurderinger i forhold til utviklede markeder rundt om i verden.

I denne artikkelen vil vi se nærmere på den sterke utviklingen i fremvoksende markeder i 2016, hvor de kan bli ledet i 2017 og utover, samt de beste strategiene for investorer som ønsker å øke deres eksponering mot aktivaklassen.

Sterk ytelse i 2016

IShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE ARCA: EEM) - de mest populære vekstmarkedene ETF - hoppet rundt 8. 76 prosent mellom 8. januar og 30. desember 2016. Til sammenligning iShares MSCI EAFE Index Fund ETF (NYSE ARCA: EFA) - hvilke spor utviklet økonomier rundt om i verden - falt 1. 69 prosent over samme tidsramme. USA S. & P 500 SPDR (NYSE ARCA: SPY) gikk litt bedre med en økning på 9,6 prosent i løpet av perioden.

Ifølge den amerikanske strategien Joseph Tisdom, WisdomTree Asset Allocation Strategist, har US Federal Reserve vært en konsistent katalysator bak økningen. Investererne forventet fire stigende rentestigning gjennom 2016, men sentralbanken gjorde ikke noen skritt før desember.

Dette førte til et rally i vekstmarkedsvalutaer og forbedringer i råvarepriser, siden USAs dollar forblir relativt svak i sammenligning.

BlackRock analytikere Jeff Shen, Ph.D., og Gerardo Rodriguez påpeker videre at økonomiske grunnleggende i regionen er bedre. Nåværende underskudd har blitt overskudd; Produksjonsaktiviteten ble positiv; og prognosene for bruttonasjonalproduktet (BNP) har begynt å forbedre seg etter fire års nedjusteringer.

Denne innsatsen har blitt styrket av monetære og finanspolitiske tiltak for å stabilisere veksten.

Ujevn utsikt i 2017

Rallymarkedet i fremvoksende markeder har vært noe ujevn i 2016. For eksempel falt iShares FTSE / Xinhua China 25 Index ETF (NYSE ARCA: FXI) 1,63 prosent, gjennom 30. desember 2016 , sammenlignet med en nesten 50. 57 prosent økning i iShares MSCI Russland Capped ETF (NYSE ARCA: ERUS). Mens Kinas økonomi har slått med vekst, har Russlands økonomi hatt fordel av å stabilisere oljeprisene og valg av Donald Trump som president.

De mest fremtredende vekstmarkedene inkluderer:

• iShares MSCI Russia Capped ETF (NYSE ARCA: ERUS): +50. 57 prosent
• iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE ARCA: THD): +22.94 prosent
• iShares MSCI Indonesia ETF (NYSE ARCA: EIDO): +15. 61 prosent
• iShares MSCI Sør-Afrika ETF (NYSE ARCA: EZA): +12. 09 prosent

* YTD ytelsesdata per 30. desember 2016 fra ETFdb. com.

Investorer kan muligens vurdere å finjustere eksponeringen mot fremvoksende markeder ved å fokusere på spesifikke land og regioner som har størst mulighet til å dra nytte av. I andre tilfeller kan investorer kanskje vurdere å investere i midler som navigerer i disse dynamikkene for dem. Baron Emerging Market Fund (BEXFX) og Virtus Emerging Markets Opportunities Fund (HEMZX) er to tradisjonelle verdipapirfond som har lagt opp robust ytelse gjennom årene.

I begge tilfeller bør investorer nøye vurdere utgiftene knyttet til disse ETFene og fondene, samt de unike risikofaktorene som dekker fremvoksende markeder generelt. Emerging Markets Securities har en tendens til å være mer volatil enn sine innenlandske kolleger, mens mange fremvoksende markeder stole tungt på råvarepriser og USAs rentepolitikk.

The Emerging Markets har vært sterke aktører gjennom 2016, og ser ut til å fortsette å være bedre enn 2017. Mens Federal Reserve er rentenivåer, forbedrer grunnlaget, attraktive verdsettelser og stabiliserende råvarepriser bør overvinne de motvindene neste år. Resultatet vil imidlertid ikke være like, ettersom noen fremvoksende markeder har bedre resultater enn andre på grunn av sammenblanding av faktorer.

Investorer vil kanskje vurdere å investere i bestemte fremvoksende markeder i stedet for hele aktivaklassen - spesielt hvis den vektes av markedsverdi - eller vurdere aktivt forvaltede midler som tar en praktisk tilnærming.

Det er også viktig å huske at fremvoksende markeder pleier å være mye mer risikofylte enn utviklede markeder gitt deres avhengighet av råvarepriser og deres følsomhet overfor rentepolitikkene i USA.