Forstå og administrere politisk risiko

Internasjonal investering er en kraftig måte å diversifisere og utvide portefølje, men ofte er det et høyere risiko enn internasjonal investering. Mange av disse risikoene er unike for internasjonale investeringer og håndterer ting, som valutaer eller konflikter, som er spesifikke for et bestemt land.

Politisk risiko er blant de viktigste risikofaktorene for internasjonale investorer. I mange fremvoksende og grense markeder er den politiske situasjonen betydelig mindre stabil enn USA, med potensial for utbredt svindel og korrupsjon.

I denne artikkelen tar vi nærmere titt på politiske risikoer og hvordan investorer kan håndtere dem i sine internasjonalt diversifiserte porteføljer.

Hva er politisk risiko?

Politiske risici er de som er knyttet til endringer som oppstår i et lands politikk som styrer bedrifter, samt eksterne faktorer som kan påvirke bedrifter. Et vanlig eksempel på politisk risiko kan være et land som uventet øker bedriftsskatt for en bestemt bransje. Et mer ekstremt eksempel kan være en krigs- eller militærkupp som setter mange selskaper ut av virksomheten.

Det er mange eksempler på politisk risiko som oppstår i nye og grense markeder. I begynnelsen av 2007 annonserte tidligere venezuelanske president Hugo Chavez plutselig planer om å nasjonalisere CANTV - det lokale telefonselskapet. CANTVs aksjer sprang nesten 50% før detaljene i Chavezs planer kom fram blant rykter om nasjonalisering. Investorene reagerte ved å selge først og spurte spørsmål senere.

Et annet godt eksempel på politisk risiko var skandalen rundt det brasilianske oljeselskapet Petrobras i 2015 og 2016. Andeler i det gigantiske oljeselskapet begynte tidlig i 2015 etter at bankdirektøren Aldemir Bendine ble utnevnt som ny administrerende direktør etter skandalen. Mange investorer trodde at Mr. Bendine ble ledet da-president Dilma Rousseffs politiske parti.

Det er viktig å merke seg at politiske risikoer ikke alltid er veldefinerte risikoer - i mange tilfeller kan de bare være rykter med noe stoff bak dem. Internasjonale investorer må derfor holde øye med nyheten i stedet for bare å se på fakta for å håndtere disse risikoene.

Styring av politisk risiko

Det første trinnet i styring av politisk risiko er å forstå at disse risikoene ofte er verdt å ta for å opprettholde en diversifisert portefølje. Selv om du beholder alle dine investeringer i USA, er du fortsatt utsatt for beslutninger i Washington D. C. Investorer bør opprettholde en diversifisert portefølje for å unngå spesiell politisk risiko som har betydelig innvirkning på den samlede porteføljen.

Det andre trinnet overvåker investeringer for potensielle politiske risikoer. The Economist's Country Briefings er et flott sted å starte med et vell av bakgrunnsinformasjon et lands regjering, politikk og økonomi. Noen spørsmål å huske på: Finnes det noen viktige valg snart? Hvis ja, hvem er kandidatene / partene og hva er deres økonomiske politikk?

Det kan også være nyttig å sette opp Google Alerts eller andre automatiserte påminnelser for å holde oversikt over potensielle politiske risikoer i viktige markeder.

På denne måten kan du bli varslet tidlig når problemer oppstår og ta nødvendige tiltak for å redusere eksponeringen mot risikofylte områder. Nøkkelen er ikke å overreagere til nyhetene og lære å finne ut hva som virkelig er innflytelsesfullt og hva som er rett og slett tabloidrapportering.

Internasjonale investorer kan styre risikofylte områder ved å sikre porteføljen mot disse problemene. For eksempel kan en investor som oppdager problemer som oppstår i Brasil, bestemme seg for å kjøpe salgsopsjoner på iShares MSCI Brasil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Denne posisjonen ville få verdi hvis brasilianske aksjer falt i verdi og kunne kompensere for eventuelle tap realisert fra andre steder i porteføljen.

Bunnlinjen

Politiske risikoer er noen av de viktigste risikoen for internasjonale investorer å gjenkjenne og ta tiltak for å adressere i sine porteføljer.

Mens investorer ikke bør ignorere risikofylte markeder i sin helhet, er det verdt å holde øye med store politiske risikoer og potensielt hekk mot dem for å redusere tap.