Pris Fortjenesteforhold - hvordan P / E beregnes

Noen lagerbehandlere, spesielt nybegynnere, har en tendens til å fikse på tall som overskriftene retter seg i blinken i et øye: Aksjekurs, Dow Jones og S & P-tallene og IPOene til high techs.

Men hvis det er ett nummer som folk trenger å se på enn mer noen andre, er det prisen til inntjeningsforhold (P / E). Men hva betyr det, uansett? Wall Street elsker sitt jargong slik den tidligere presidenten Bill Clinton elsket hamburgerne.

Og faktisk: Blant Wall Street-cognoscenti er P / E et av de tallene investorer kaster rundt med stor autoritet. Men det eier ikke statsstyret. (Ellers ville alle de andre tallene ikke ha betydning.)

I et nøtteskall, så ser P / E på:

1) P / E ser på forholdet mellom aksjekursen og selskapets inntjening. P / E er den mest populære metriske aksjeanalyse, selv om det er langt fra det eneste du bør vurdere.

2) Du beregner P / E ved å ta aksjekursen og dele den med selskapets EPS. Det er "inntjening per aksje" for å de-jargonisere et annet begrep. (Fortsett: Thumb nesen din på hedgefondet fyren og rop, "Min NIK faktor er opp 100 prosent … som i" nå vet jeg. ")

3) Formelen: P / E = Aksjepris / EPS < For eksempel vil et selskap med en aksjekurs på $ 40 og en EPS på 8 ha en P / E på 5 ($ 40/8 = 5).

Hva gjør P / E forteller deg? P / E gir deg en ide om hva markedet vil betale for selskapets inntjening.

Jo høyere P / E desto mer markedet vil gaffel over. Noen investorer leser en høy P / E som et overpriset lager, det kan være tilfelle. Men det kan også tyde på at markedet har høye forhåpninger for denne aksjens fremtid og har bidratt til prisen.

Forsiktig, men: Det er ofte vanskelig å fortelle forskjellen mellom høye forhåpninger og "irrasjonell utryddelse."

En lav P / E kan tyde på en "usikkerhetstro" av markedet … eller det kan bety at dette er en sovende som markedet har oversett . Kjente som verdier, gjorde mange investorer deres formuer til å spotte disse "diamanter i grov" bef malm resten av markedet oppdaget sin sanne verdi.

Hva er "riktig" P / E? Svaret avhenger av din vilje til å betale for inntekt. Jo mer du er villig til å betale - noe som betyr at du tror at selskapet har gode langsiktige prospekter utover den nåværende posisjonen - jo høyere er "riktig" P / E for den aktuelle aksjen i din beslutningsprosess. En annen investor kan ikke se samme verdi og tror at "riktig" P / E er feil.

Forvirret? Frykt ikke. Men se hvordan dette virker? Selv eksperterne ofte puslespill over hvordan du velger aksjer basert på P / E.

Til slutt - og vi kan ikke stresse dette nok - Hvert selskap er forskjellig. Å låne fra baseball, ingen ville forvirre New York Yankees med Houston Astros, og at sammenligningen endres fra sesong til sesong. (Apple (AAPL) som var en innovatør i Steve Jobs 'dag, er et vaktmestersselskap i 2016 som kjemper mot slumping iPhone-salg.)

Så for hvert selskap du speider for P / E, følg det nøye. Lær hva du kan om ledelsen, stedet i en gitt sektor (f. Eks. Energi, høyteknologi, legemidler) og meninger fra ekspertanalytikere.

Slå din P / E kunnskapsstopp inn i potensielle investeringskvoter.

Andre artikler i denne serien inkluderer:

Resultat per aksje - EPS

1. Pris til inntjeningsforhold - P / E
2. Prognisert lønnsvekst - PEG
3. Pris til salgs - P / S
4. Pris til bok - P / B
5. Utbytteutbytte
6. Utbytteutbytte
7. Bokført verdi
8. Avkastning på egenkapital
9. Tilbake til

hovedartikkel.