Definisjon av en utlendingsklausul

Definisjon: Språk i et pant eller tillit gjerning som lar utlåner å ringe lånet umiddelbart forfalt i tilfelle eieren selger eiendommen eller overfører tittelen til eiendommen. Nesten hvert lån inneholder i dag en fremmedgjøringsklausul, som betyr at tittelen ikke kan overføres, og at en kjøper ikke kan kjøpe underlagt et eksisterende lån uten å utløse en forfallsklausul.

En forfall på salgsklausul er den samme som en fremmedgjøringsklausul.

En felles form for fremmedgjøringsklausul som finnes i mange tillitskrefter, er som følger fra US Securities and Exchange Commission:

"Dersom eiendommen eller deler av den eller en hvilken som helst interesse derav selges, overføres eller fremmedgjøres av Tillitsmannen, enten frivillig eller ufrivillig, unntatt som forbudt i henhold til loven, skal alle forpliktelser sikret ved dette instrumentet, uavhengig av forfallstidspunktene, uttrykkes der, etter innvilgerens innehaver og uten krav eller varsel, umiddelbart bli forfalt og betales. "

Det er praktisk talt umulig å finne eksisterende boliglån i dag som ikke inneholder en slik bestemmelse. Selv om det kanskje ikke er sagt ordentlig, forbyder bestemmelsen om overføring av fast eiendom uten å betale det eksisterende boliglånet.

Vei tilbake da kreativ finansiering var ekstremt populær i slutten av 1970-tallet og tidlig på 1980-tallet i USA, spesielt i California, hvor jeg var lisensiert, snakket eiendomsmeglere ofte om 1974-saken, Tucker v. Lassen Savings and Loan.

Dette var et landemerke rettssak med en avtale land salgskontrakt. Det sier i utgangspunktet at utlåner ikke hadde rett til å ringe lånet forfalt fordi det ikke kunne bevise at sikkerheten var skadet ved overføring av salg i en landskontrakt.

Mange eiendomsmeglere legger i løpet av den perioden kreative finansieringstransaksjoner der kjøperen kjøpte rettferdig tittel via en landskontrakt og betalte det underliggende boliglånet, i tillegg til å foreta betalinger til selgeren for selgerens egenkapital.

Det var høye renter som presset kjøpere til å stole på kreativ finansiering.

Raskt frem til 1978-saken i Wellenkamp mot Bank of America. Denne andre landemerket i California-domstolsavgjørelsen styrket hva avsnitt 711 i California Civil Code allerede angitt, at en utlåner ikke kunne håndheve en fremmedgjøringsklausul ved å ringe lånet forfaller og betales dersom sikkerheten for lånet ikke var svekket eller i fare for å bli svekket. Etter det solgte mange boliger gjenstand for et boliglån til venstre og høyre, som det ikke var i morgen, og siden stegte de 18% rentene som var så utbredt.

Det var veldig vanlig å stenge en transaksjon på 7 dager.Kjøperne satte ned 7% til 10% av salgsprisen, nok til å betale provisjoner og avsluttende kostnader, tok tittel som var gjenstand for boliglån og gjennomførte carryback-finansiering til selgeren i form av en andre eller tredje tillatelse. På noen måter var det som det vilde vesten. Agenter som forsto kreativ finansiering, flyttet mye inventar, og Get Rich Quick seminarvirksomheten ble født.

Plutselig var kreative finansieringseminarer allestedsnærværende. Dette var nytt territorium for mange eiendomsmeglere og deres kunder. Det var også et modent klima for misbruk og svindel.

Etter 1982 Garn-St. Tysk lov, ble mange av de kreative finansieringsordningene sakte stoppet. Selv leasealternativet salg, opprettet og strukturert som et smutthull til fremmedgjøringsklausulene, ble brann.

I løpet av de følgende årene begynte renten å falle, noe som gjorde å skaffe et nytt boliglån et attraktivt alternativ for førstegangs boligkjøpere. Dette setter konvensjonelle lån og FHA-lån tilbake til handling. Det var fortsatt noen få gamle FHA-lån som kunne overtas uten en formell antagelse, men da årene gikk, var færre og færre av disse lånene tilgjengelige. I dag er det ingen.

En del av dette resulterte selvfølgelig i 80/20 kombinasjonslånene som delvis bidro til Subprime Market Crash i 2007. Kjøpere som kunne tåke et speil uten mulighet til å tilbakebetale et boliglån, fikk lov til å ta ut 100% finansiering.

Vi vet alle hva som skjedde da markedet krasjet i 2008. Dagens boliglånskrav er mye strengere, og det er mye vanskeligere å få et boliglån nå.

På tidspunktet for skriving er Elizabeth Weintraub, CalBRE # 00697006, en Broker-Associate ved Lyon Real Estate i Sacramento, California.